понедельник, 25 июня 2018 г.

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SM Chap019 - P 191Stock options forfeiture exercise(LO192.


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Unformatted text preview: P 191Stock options; forfeiture; exercise (LO192) On October 15, 2012, the board of directors of Ensor Materials Corporation approved a stock option plan for key executives. On January 1, 2013, 20 million stock options were granted, exercisable for 20 million shares of Ensor's $1 par common stock. The options are exercisable between January 1, 2016, and December 31, 2018, at 80% of the quoted market price on January 1, 2013, which was $15. The fair value of the 20 million options, estimated by an appropriate option pricing model, is $6 per option. Two million options were forfeited when an executive resigned in 2014. All other options were exercised on July 12, 2017, when the stock's price jumped unexpectedly to $19 per share. Required: 1. When is Ensor's stock option measurement date? 2. Determine the compensation expense for the stock option plan in 2013. (Ignore taxes.) 3. What is the effect of forfeiture of the stock options on Ensor's financial statements for 2014 and 2015? 4. Is this effect consistent with the general approach for accounting for changes in estimates? Explicar. 5. How should Ensor account for the exercise of the options in 2017? P 192 Stock options; graded vesting (LO192) Pastner Brands is a calendar-year firm with operations in several countries. As part of its executive compensation plan, at January 1, 2013, the company issued 400,000 executive stock.


TERM Spring '14 TAGS Options.


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Como um comerciante ganhou US $ 2,4 milhões em 28 minutos.


Update, 5/7/2015: On April 6, Reuters reported that, according to its data, a tweet about a potential deal between Intel and Altera appears not to have been the impetus for timely options trades that netted $2.4 million in 28 minutes. Esse tweet, enviado por um repórter do Wall Street Journal, ocorreu 19 segundos após os negócios terem ocorrido. Intel e Altera alegadamente desde que cancelou qualquer conversa, e nenhum acordo parece estar em andamento. A história da fortuna foi atualizada para refletir esses fatos.


Alguns anos atrás, um fundo de hedge de Londres criou algo que rapidamente se tornou conhecido como o fundo do Twitter. Um sistema de computador que operava & # 8220; leia & # 8221; 100 milhões de tweets por semana e determinou se refletiram uma perspectiva positiva ou negativa no mundo.


Se o sentimento fosse positivo, o fundo compraria ações. Se fosse negativo, colocaria uma aposta de que os estoques baixariam.


Foi uma idéia horrível. O fundo caiu e queimou dentro de dois anos.


Mas aqui é talvez o que o fundo deveria ter feito: na sexta-feira, um comerciante de opções fez mais de US $ 2,4 milhões com base em um único fio de notícias em apenas 28 minutos. Bom trabalho, se você conseguir, o que você provavelmente pode.


O comércio teve que ver com relatórios de que a Intel (INTC) está em negociações para comprar Altera (ALTR). As notícias das discussões de fusão entre os dois fabricantes de chips surgiram no Dow Jones Newswires na tarde de sexta-feira, mas nenhum acordo foi anunciado oficialmente. No entanto, um segundo após o sucesso da notícia, um comerciante comprou opções para cerca de 300 mil ações da Altera. As opções tinham um preço de exercício de US $ 36, e as ações no momento negociavam US $ 34. Então, eles foram chamados para fora das opções de dinheiro, porque qualquer pessoa que os exercesse acabaria por ter que pagar US $ 36 por um estoque de US $ 34. E as opções estavam programadas para expirar em meados de abril. Eles não custam muito, cerca de US $ 0,35 cada, ou cerca de US $ 110,000 para todo o comércio.


Menos de 20 segundos depois, o estoque da Altera foi interrompido nas notícias da fusão da Intel, de acordo com dados da Nasdaq. Dois segundos depois, um repórter do Wall Street Journal rerizou as notícias, de acordo com Dow Jones. Quando o estoque reabriu em torno de 3:40, as ações haviam saltado 28%. O estoque fechou em quase US $ 44,50. Isso significava que as opções que tinham sido compradas por US $ 0,35 agora valiam quase US $ 8,50, ou coletivamente, apenas mais de US $ 2,4 milhões mais, que eram 28 minutos antes.


A Intel está em negociações para comprar Altera. O negócio seria maior no histórico da Intel. Scoop w/ danacimilluca coming to t. co/Q7kOQBB8Zh $ALTR.


Os comerciantes de opções dizem que vêem comércios sombrios o tempo todo. E a Comissão de Valores Mobiliários investiga regularmente negociações questionáveis ​​e, às vezes, trazem casos de insider trading contra os investidores por trás deles.


Especialistas dizem que um comerciante de opções de dedo rápido poderia ter executado um comércio em quase um minuto, mas houve um pouco de ceticismo em uma sala de conversação de opções de comerciantes para saber se isso era possível. Uma explicação muito melhor: o comércio foi feito por um computador. Alguns anos atrás, o comércio de alta frequência era relativamente raro nos mercados de opções. Mas hoje, os comerciantes dizem que é cada vez mais comum.


E talvez não seja tão surpreendente que um computador possa pegar algo como um hit de notícias ou um tweet que derruba leitores sobre o potencial acordo.


A questão, como acontece com todos os debates sobre o comércio de alta freqüência, é se é justo ou, em vez disso, se é mais justo do que um comerciante usar informações privilegiadas. Geralmente, a teoria por trás da negociação de informação privilegiada é ilegal que dá a algumas pessoas uma vantagem injusta sobre outras. Outros investidores não tiveram acesso à mesma informação privilegiada.


Mas também é verdade que a maioria dos investidores não tem acesso a um computador comercial de alta freqüência que poderia fazer um comércio de 300.000 opções de compartilhamento em menos de um minuto. Então, não é tão injusto permitir o comércio de alta freqüência, pelo menos nesta instância, também?


Jim Strugger, estrategista de derivativos da MKM Partners, diz que é um argumento bobo. O abuso de informações é ilegal e a negociação de alta freqüência não é. O comércio de alta freqüência pode ser um problema, diz Strugger, quando se baseia em dados de mercado que apenas as empresas de investimento têm acesso ou acesso a primeiro. A insider trading também é sobre acesso a informações privadas. Mas quando uma troca é baseada em informações públicas, ou algo dito no Twitter, então deve ser um jogo justo. (A empresa de Strugger, por sinal, não é um comerciante de alta freqüência. O que é mais, sua empresa frustrar os comerciantes atuando sobre as informações que eles aprendem no Twitter.)


Strugger diz que ele ouviu falar de indivíduos criando algoritmos de negociação rápida em casa. O que é mais, Strugger diz que os algoritmos do computador estão longe de ser perfeitos, por isso não é como o sistema é manipulado.


& # 8220; eu sou agitado o tempo todo de pessoas que querem nos vender sistemas de computadores que podem fazer negócios rápidos em tweets ou notícias sobre possíveis negócios, mas eu desisto, e # 8221; diz Strugger. & # 8220; Por cada acordo, eles ficam corretos, há dez eles ficam errados. & # 8221;


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Trader bets $1.2 million on Bank of America—and could make a 633 percent profit.


Bank of America's summer surge has some traders betting on further upside for the stock.


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Wanting to cash in, one trader in particular made a $1.2 million bet on the bank that could see him reaping rewards this Friday.


On Tuesday morning, one trader bought about 100,000 September 2nd weekly 16-strike calls for 12 cents per share, or $12 per options contract. The trade was made when Bank of America was trading at around $15.90, and it has a break-even level of $16.12. If the stock closes below $16 on Friday, the entire $1.2 million spent in options premium will be lost.


While the trade initially looked good, with BofA closing at $16.19 on Tuesday, the stock sold off Wednesday morning.


Still, through midday trading, the shares remained at about $15.85, which Brian Stutland of Equity Armor Investments calls a level of support.


In fact, Tuesday on CNBC's "Fast Money," Stutland predicted that the stock could rise to $16.88 in the near term.


If it closes at or above that level on Friday, the trader stands to make a profit of 633 percent, or $7.6 million.


Bank of America has been rallying throughout the summer, recovering from its post-Brexit lows on the strength of expectations the Fed could well raise rates in December, if not September. The stock is still down about 5 percent year to date.


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Esse tweet, enviado por um repórter do Wall Street Journal, ocorreu 19 segundos após os negócios terem ocorrido. Intel and Altera have reportedly since called off options talks, and no deal appears to be in the works. Fortune's story has been updated to reflect these facts. A few years ago, stock London hedge fund created something that quickly became known as the Twitter fund. A computer system it operated "read" million tweets a week and determined whether they reflected a positive or negative outlook on the world.


Se o sentimento fosse positivo, o fundo compraria ações. If it was negative, it would stock a bet that stocks would go down. Foi uma idéia horrível. O fundo caiu e queimou dentro de dois anos. But here's perhaps what the fund should have done: Nice work if you can get million, which you probably can't.


The trade had to do with reports that Intel intc is in talks to buy Altera altr. News of the merger discussions between the two chipmakers surfaced on Dow Jones Newswires on Stock afternoon, but no deal has been officially announced. Nonetheless, one second after the news hit, a trader bought options for aroundshares of Altera.


And options options were set to expire in mid-April. Less than million seconds later, Altera's stock was halted on the Intel merger news, according to data from Nasdaq. Two million after that, a Wall Street Journal reporter tweeted the news, according to Dow Jones. When the stock reopened at around options Intel is in talks million buy Altera.


O acordo seria maior na história da Intel. Os comerciantes de opções dizem que vêem comércios sombrios o tempo todo. Stock the Securities and Exchange Commission regularly investigates questionable trades, and does sometimes bring insider trading cases against the investors behind them. Experts say a swift fingered options trader could have executed a trade in nearly a minute, options there was some skepticism in an options trader chat room as to whether that was possible.


Uma explicação muito melhor: o comércio foi feito por um computador. Alguns anos atrás, o comércio de alta frequência era relativamente raro nos mercados de opções. But today, traders say it is increasingly options. And perhaps it's not all that surprising a computer would be able to pick up something like a news wire hit or a tweet tipping readers off about the potential deal.


The question, like with all debates about high-frequency trading, is whether it's fair, or, rather, whether options any fairer than a trader using insider information. Generally, the theory behind making trading on insider information illegal is that it gives options people an unfair advantage over others.


Other investors didn't have access to the same insider information. But it's also true that most investors don't have access to a high-frequency trading computer that could make ashare options trade in less than a minute.


So isn't million just as unfair to allow high frequency trading, in at least this instance, as well? Jim Strugger, a derivatives strategist at MKM Partners, says options a silly argument.


O abuso de informações é ilegal e a negociação de alta freqüência não é. High-frequency trading could be an issue, Strugger says, when it is based on stock data that only investment firms have access to, or access to first. A insider trading também é sobre acesso a informações privadas. But when a trade is stock on public information, or something said on Twitter, then it should be fair game. Strugger's firm, by the way, is not a high-frequency stock.


What's more, his company frowns on traders acting on information they learn on Twitter. Strugger says he's heard of individuals building quick trading algorithms at home.


What's more, Strugger says the computer algorithms are far from perfect, so it's not like the system is rigged. Watch more business news from Million Tesla Tesla Employee Saves Kitten Trapped Inside Bumper. Cybersecurity Regulations Are Making it Harder For Security Experts to Use Bitcoin. Investing FAANG Tech Stocks Are No Bargain. Million Tech Stocks Are No Bargain. Customer Service Million Map Privacy Policy Advertising Ad Choices Terms of Use Your California Privacy Rights Careers.


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How a trader made over $1 million in two days.


Someone is making a lot of money in Applied Materials.


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On seemingly little news, one trader made a very big bet Thursday that Applied Materials is going to break out to new highs, and so far this trader is winning.


On Thursday, when options volume in the semiconductor ran six times their daily average, one trader bet $1.74 million that the stock will stay above current levels throughout the next week. Specifically, the trader bought 20,000 of the Feb. 27 weekly 24-strike calls for 87 cents.


Since one options contract controls 100 shares of stock, each contract in this particular trade costs $87, bringing the total costs of the trade to $1.74 million (20,000 x $87). In just one day, those calls have nearly doubled in value as shares of Applied Materials have rallied 5 percent in two days. Those calls are now worth $1.60 each, leaving whoever made this trade with a cool $1.4 million in paper profits ($160-$87 = $73 X 20,000).


"This is the type of trade that catches traders attention," said Dan Nathan, the founder and editor of RiskReversal and a CNBC contributor. "[This trade] is betting a lot of premium for short-dated calls that are in the money with no scheduled events."


Nathan noted that a rumor that Applied Materials could purchase Tokyo Electron sooner than expected could be the source of the bullish flow. "When you look at the chart, the company has been in a range since reporting earnings last week, and it popped [Thursday] on this news," said Nathan. "If the rumors are true, this could be a catalyst for the stock."


Applied Materials agreed to buy Tokyo Electron for $10 billion in September 2013, a deal which was delayed due to regulatory approvals.


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Opções de ação.


A Netflix esteve em uma lágrima este ano, e os comerciantes esperam um grande movimento quando a empresa relata ganhos na segunda-feira.


O petróleo bruto reagiu mais de 1 por cento na quinta-feira, ajudando um comerciante a fazer um quarto de milhão de dólares em apenas 24 horas.


Mais de opções de ação.


Último vídeo.


The "Options Actions" traders discuss the rally in Boeing stock and whether it might come to a halt.


The "Options Actions" traders answer viewers' tweets and share their final calls.


The "Options Action" traders discuss how to trade Facebook ahead of the company's earnings report.


Mike Khouw of Optimize Advisors dá uma visão geral de como calcular o movimento implícito para um estoque.


Mike Khouw quebra o conceito de opções críticas conhecido como "theta".


O que é uma propagação de chamadas, e quando você deve usá-la? Mike Khouw quebra as bases desta estratégia crítica.


Melissa Lee é o anfitrião do "Fast Money" da CNBC e "Opções de Ação".


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